Présentation

Question 1

Vous venez de lancer une augmentation de capital de 13M€, pouvez-vous tout d'abord brièvement nous présenter votre société, son activité, son organisation, son marché ?

Affluent Medical est une medtech française spécialisée dans le développement d’implants médicaux innovants, à un stade clinique, pour traiter l’incontinence urinaire et l’insuffisance mitrale cardiaque.

Ces deux pathologies sont sévères et invalidantes et elles impactent considérablement la qualité de vie de 600 millions de patients à travers le monde. A ce jour il n’y pas de solutions satisfaisant sur le marché qui répondent à leurs besoins médicaux.

Le marché combiné de ces 2 pathologies représente 10Milliards d’euro avec une croissance supérieure a 10%.

Affluent rayonne au niveau Européen de part ses 3 sites dont 1 en Italie dans la région de Turin et les sous-traitants avec qui nous travaillons au travers de toute l’Europe. Il y a aujourd’hui environ 60 employés dans la société qui travaille à la mission de la société.

Question 2

Quelles sont ses spécificités, ses atouts par rapport aux acteurs du marché ?

L’équipe d’Affluent travaille depuis près de 10ans, en étroite collaboration avec des chirurgiens, sur un portefeuille de 3 produits mini-invasifs qui s’inspirent de l’anatomie humaine et s’adaptent à l’évolution des pathologies. Ces solutions vont révolutionner à la fois ces chirurgies et donc le quotidien des patients avec la promesse de changer considérablement leur vie.

Nos 2 premiers produits permettent de corriger l’insuffisance mitrale – autrement dit empêcher les fuites au niveau de la valve mitrale :

Kalios notre produit le plus avancé est un anneau pour la réparation de la valve cardiaque mitrale, qui permet, grâce à un cathéter sous cutanée et sous une simple anesthésie locale, de multiples ajustements post-opératoires. Cette fonction d’ajustement permet au dispositif d’évoluer avec la maladie du patient et ainsi éviter de subir a nouveau une chirurgie invasive a cœur ouvert.

Epygon est la seule prothèse cardiaque biomimétique, mimant la valve mitrale native. Elle permet de restaurer les flux sanguins naturels et donc de limiter les efforts du cœur pour une récupération plus rapide. Notre valve est implantable par voie transcathéter, sans opération à « cœur ouvert ». Cette approche d’implantation transcatheter va permettre de traiter de nombreux patients qui ne pouvaient se faire opérer et de récupérer plus rapidement grâce au design biomimétique de la valve Epygon.

Notre 3eme produit, Artus, est le premier sphincter artificiel activable par le patient avec une télécommande, pour le traitement de l’incontinence urinaire modérée à sévère chez les hommes et chez les femmes. Il faut savoir que 80% des patients atteints d’incontinence urinaire sont des femmes et il n’existe pas de sphincter pour ces patientes. Notre produit permettra aux centaines de millions de personnes de retrouver une vie normale.

Au-delà des bénéfices patients, également des bénéfices pour les chirurgiens : une facilité d’utilisation et d’implantation et une réduction de la durée d’hospitalisation.

Question 3

Pouvez-vous nous indiquer dans les grandes lignes les modalités de cette augmentation de capital ?

Nous avons choisi de faire une augmentation de capital avec maintien du DPS afin d’associer les actionnaires qui nous soutiennent depuis le début. Nous ciblons de lever un montant de 13 M€ pour un prix de souscription unitaire de 1,35€ par Action à bons de souscription d'actions remboursables ABSAR.

Nous avons un fort engagement de la part de Truffle Capital avec un montant de 9.75M€, notre actionnaire historique qui continue de nous soutenir. Et environ +2 M€ d’autres actionnaires institutionnels pour un total de 91% du montant recherché sécurisé avant le démarrage de l’opération.

Question4 A quels usages ces fonds vont-ils vous servir et pouvez-vous nous parler de votre stratégie, de vos perspectives, de vos enjeux pour les prochains mois ?

L’année 2023 sera riche en développement avec un newsflow important :

Au S1 2023, 2 premières implantations first in Human (Epygon et Artus)
Au S2 2023, Communication au congrès de chirurgie EACTS à Vienne en Autriche du résultat des 5 premiers patients Epygon. Une publication intermédiaire des résultats de Kalios et la finalisation du recrutement des patients

Préparer la phase d’industrialisation pour Kalios et Artus en vu de la commercialisation.

Notre stratégie se segmente en plusieurs phases.

Dans la première notre objectif est d’utiliser les résultats cliniques pour cristalliser des discussions de partenariat, pour des exclusivités de distribution dans certains pays, qui seront associés d’upfronts. Ces fonds nous permettrons de financer une force commerciale directe pour 3-5 pays en Europe et nous permettra de commercialiser nos produits.

Notre second volet de la stratégie est focalisé sur la réduction de l’impact de la chirurgie sur le patient, l’extension d’indications et de géographie. C’est par exemple la voie d’abord trans-septal pour la valve mitral Epygon et l’indication du sphincter Artus chez la femme. A ce jour nous avons déjà établis des partenariats a l’international, comme les joint-ventures que nous avons créé en Chine pour accéder à ce marché.

Question 5

Depuis 1 an, votre titre est en recul d'environ 70%, avez-vous un message particulier à faire passer auprès des investisseurs qui nous regardent ?

Le titre a pâti de la baisse générale des marchés sur la période, mais aussi, logiquement, du décalage des essais cliniques annoncé après l'IPO.

Les investisseurs auxquels nous parlons sont sensibles au newsflow à venir. Je suis convaincu que la valorisation actuelle de la société ne reflète pas la valeur de ses dispositifs médicaux uniques, positionnés sur des maladies qui touchent 600 millions de personnes dans le monde et encore mal adressés aujourd'hui.

J’espère que la nouvelle équipe et les annonces futures permettront de convaincre les investisseurs et de faire remonter le titre.

Affluent Médical : Un marché de 600 millions de patients