Présentation

Fondée en 1999, genOway est une société de biotechnologie dont le but est d’accélérer l’innovation dans la recherche médicale en apportant aux chercheurs et aux industriels les meilleurs outils de recherche.

GenOway conçoit et développe des modèles génétiquement modifiés cellulaires ou animaux (rongeurs) à forte valeur ajoutée à destination des industries pharmaceutiques et de la recherche académique.

Ils sont utilisés pour étudier les effets d'un gène sur un organisme entier et/ou tester l’action de médicaments thérapeutiques.

Basée à Lyon, genOway opère dans plus de 28 pays, en Amérique du Nord, en Europe et en Asie.

Elle compte parmi ses clients, 380 institutions dont les plus prestigieux laboratoires de recherche académique et 170 entreprises du secteur des sciences de la vie, dont 17 des 20 premières entreprises pharmaceutiques mondiales.

Spécificités et atouts

Dotée de plus de 20 ans d’expertise dans les modèles conçus sur mesure, et d’une plateforme technologique constituée de licences mondiales exclusives (CRISPR/Cas9, Smash), genOway a élaboré à partir de 2018 un catalogue de modèles « humanisés » prêts à l’emploi pour la recherche en immuno-oncologie et pour les immunothérapies.

L’expertise de genOway consiste à apporter dans ces modèles des séquences génétiques et/ou des cellules humaines, afin qu’ils soient les plus prédictifs car se rapprochant au plus près de la physiologie humaine.

genOway se positionne comme un acteur de référence sur le marché des études pré-cliniques.

L’objectif est de permettre aux clients de genOway de sélectionner le candidat médicament le plus efficace et le plus sûr.

D’accélérer le passage de leur candidat médicament vers les phases cliniques
De trier plus efficacement et d’éliminer plus rapidement les molécules sans effet thérapeutique ou toxique chez l’humain et éviter ainsi de les emmener inutilement en phase clinique.
D’amener en phase clinique des molécules d’intérêt thérapeutique fonctionnel chez l’humain alors qu’aucun effet n’a été détecté sur un modèle non transgénique murin (faux négatif).
Ces modèles dits « humanisés » deviennent progressivement les nouveaux standards du marché et concrétisent l’ambition de genOway de mimer toujours mieux l’humain et sa maladie pour contribuer à prévenir et guérir.

Que faut-il retenir ?

Chiffre d’affaires 2022 à 17,1 M€ en croissance de +22% conforme aux objectifs.
Vente de modèles Catalogue en hausse de +41% à 10 M€.
Objectif fixé il y a 4 ans atteint : développement d’une offre comprenant une trentaine de modèles en immuno-oncologie.
Confirmation de l’objectif d’atteindre 30 M€.

Stratégie et perspectives

Alors que chaque modèle sur mesure était développé pour le compte d’un seul client, les modèles de recherche sur catalogues peuvent désormais être proposés à un large éventail de groupes pharmaceutiques et de sociétés de biotechnologie avec pour conséquence une meilleure profitabilité. Dans ce contexte, genOway anticipe une croissance continue de ses ventes (> à 20% en moyenne), avec pour première étape l’atteinte d’un chiffre d’affaires de 30M€ (contre 9,5M€ en 2019) et une marge d’EBITDA > à 20%.

La société envisage de poursuivre la pénétration de ce marché sur les années à venir en renforçant l’unicité de son catalogue avec des modèles plus complexes et à plus haute valeur ajoutée afin de pouvoir mimer toujours mieux l’humain et sa maladie et ainsi contribuer à prévenir et guérir, mais aussi entend développer de nouveaux modèles catalogue pour d’autres pathologies. Par ailleurs, genOway dévoilera un nouveau plan stratégique à 5 ans mi-2023.

Message aux investisseurs

Depuis 1 an votre titre gagne/perd XX% (4,675 € au 18/01/22).

La valorisation de la société (capitalisation boursière de 38 M€) reste très raisonnable de notre point de vue.

Elle ne reflète pas les ambitions de genOway à moyen et long terme. L’annonce du nouveau plan stratégique mi-2023 permettra de donner davantage de visibilité aux investisseurs sur les perspectives de la société au-delà de l’objectif de la première étape à 30M€ de chiffre d’affaires.

genOway : Stratégie de catalogue pour générer une forte croissance