Présentation

Pléiade AM est une société de gestion indépendante spécialisée dans les valeurs tech internationales. Sa principale activité est la gestion du fonds PAM Cloud Revolution dont la thèse est la “cloudification” de l’économie : les entreprises sont dans une nouvelle vague de digitalisation qui conduit à une informatique décentralisée, avec un puissant accélérateur qui est l’IA générative. Aujourd’hui moins de 20% de l’informatique d’entreprise est sur le Cloud, et la croissance attendue par Gartner du secteur est de +17% par an à l’horizon 2030 pour atteindre une pénétration proche de 40%. Le Cloud permet aussi au logiciel de s’insinuer dans des pans entiers de l’économie en digitalisant des process physiques (ex : DocuSign). Notre philosophie est d’investir à long terme dans les champions de demain.

Perspectives matché

Difficile de répondre sur l’ensemble des marchés. En revanche, la thématique de l’IA est là pour rester, mais il devrait y avoir une rotation des entreprises de semiconducteurs (Nvidia), qui adressent les plan d’investissements des acteurs de l’IA, au profit du logiciel, qui sera le véhicule de diffusion de l’IA générative dans les process économiques. Or, depuis le début de l’année, le SOX (indice des valeurs semi) fait +22%, alors que l’indice des logiciels Cloud (BVP Emerging Cloud Index) est à -10%. Nous allons basculer, dans les trimestres qui viennent, de “l’instant hardware” de l’IA générative, à “l’instant software” de l’IA générative.

Les 3 actions préférées de Louis de Montalembert (Pléiade AM)