Présentation

Au préalable, je tiens à vous préciser que YAM Capital n'est pas une société de gestion et ne fait appel public à l'épargne, par conséquent, tous les éléments qui seront communiqués ne pourront être considérés comme des conseils en investissement, mais des avis d'un investisseur, certes ancien gérant de fonds et directeur de gestion (1986 à 2018) pour différents grands 'Asset Managers' (dont Robeco et Natixis AM).

Question Introduction : Tout d’abord, pouvez-vous brièvement nous présenter votre société et sa philosophie.

YAM Capital délivre 1/ des prestations de consulting pour des intervenants et investisseurs professionnels, en autre dans le secteur de la gestion d'actifs, sur des thématiques de stratégie / organisation et management

2/ investissement et prise de participation dans toutes sociétés (tous secteurs) et toutes opérations sur valeurs mobilières, cotées ou non cotées - à titre de gestion de portefeuille 'fermé'

1ère thème choisi : Blockchain - sociétés bénéficiant du développement de l'éco-système 'hardware' , 'software' et services autour du développement de la blockchain

Pour quelles raisons croyez-vous au potentiel de ce thème ?

Le développement et la mise en place de la technologie blockchain et de registre distribué ainsi que l'arrivée de la tokénisation représente un événement majeur pour certains secteurs (dont celui de l'épargne) et une rupture organisationnelle.

2ème thème choisi : Cybersécurité

Pour quelles raisons croyez-vous au potentiel de ce thème ?

Dans un environnement de plus en plus numérique et d'utilisation généralisée du 'cloud', les besoins en services et applications de sécurité informatique connaissent une croissance constante et (très) forte. Le développement accru de la cybercriminalité (95% des attaques informatiques) constitue un fort marché captif pour la cyber-sécurité.

3ème thème choisi : Santé / bio-technologies et technologies médicales

Pour quelles raisons croyez-vous au potentiel de ce thème ?

Démographie porteuse et potentialités offertes par les nouvelles technologies dans l'accélération de la recherche médicale et pharmaceutique (commercialisation de molécules thérapeutiques, diagnostic, immunothérapie - vaccins et instrumentation médicale)

Question Conclusion : D’une manière plus globale, comment voyez-vous l’évolution des marchés dans les prochains mois ?

Après une réévaluation logique du prix des actifs longs (actions) ces derniers mois , les marchés sont entrés dans une phase de consolidation (pas nécessairement corrective) dont la durée et l'amplitude vont dépendre :

1. de l'attitude et de l'action des banques centrales et surtout de la Fed face aux tendances de ralentissement de la conjoncture. Les marchés sont convaincus d'un allègement de la politique monétaire dès la fin d'année et la crise sur le secteur des banques régionales aux US entretient une pression pour une reprise assez rapide de politique accommodante et de 'debasement' de la monnaie, ce qui est favorable au marché boursier

2. la capacité des entreprises à maintenir des marges qui ont généralement bien bénéficié de la phase de montée des prix

Pour les grands marchés actions des pays développés,cela devrait correspondre à (horizon 12 mois)

- probabilité de baisse de plus de 10% en devises locales : 8%

- probabilité de hausse de plus de 10 % en devises locales : 15%

- probabilité d'évolution en consolidation - trading range baissier/ haussier +/- 10% : 77% et +/-5% = 53%

Les 3 thèmes préférés d'Yves Maillot (YAM Capital)